中國電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
12月7日，柯力傳感（SH:603662 )官宣，近日完成了對(duì)沈陽東大傳感技術(shù)有限公司的戰(zhàn)略投資，東大傳感正式成為柯力傳感的控股子公司。此交易將給柯力傳感帶來嚴(yán)苛、高溫環(huán)境下高端傳感器品類，拓展軍工等特種場景應(yīng)用，在上市公司資本平臺(tái)加持下，東大傳感也將有機(jī)會(huì)迎來大發(fā)展。
東大傳感：源于1983年，東北大學(xué)傳感器廠，主營高溫及強(qiáng)腐蝕等嚴(yán)苛環(huán)境專用溫度傳感器的定制化設(shè)計(jì)研發(fā)與測(cè)溫技術(shù)服務(wù)，生產(chǎn)高端傳感器已替代數(shù)十種進(jìn)口產(chǎn)品。2023年獲評(píng)遼寧省專精特新中小企業(yè)，年度營收超過3000萬元。
柯力傳感：源于于1995年,主要研制和生產(chǎn)力學(xué)傳感器（營收占比61.88%/2023年）以及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)（營收占比29.33%/2023年）及多場景應(yīng)用解決方案，是全球較大的鋼制傳感器制造企業(yè)和傳感器產(chǎn)業(yè)森林開拓建設(shè)者，2019年滬主板上市，當(dāng)前市值186.5億元。2023年?duì)I收10.72億元，2024Q3營收9.188億元。
柯力傳感稱，此次成功并購沈陽東大傳感，開啟高端測(cè)溫傳感新篇章。除了傳統(tǒng)的嚴(yán)苛環(huán)境下高端高溫傳感器外，東大傳感近期應(yīng)集成電路廠商要求開發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測(cè)溫傳感器，在手研發(fā)項(xiàng)目還有核反應(yīng)堆特殊環(huán)境溫度測(cè)量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測(cè)量傳感器等。
近3年多來，柯力傳感營收增長幾乎陷于停滯，毛利潤率有所恢復(fù)，投資和并購成為公司發(fā)展戰(zhàn)略落地的重要措施，進(jìn)行了大量的項(xiàng)目儲(chǔ)備，每年規(guī)劃投資4-5個(gè)項(xiàng)目。2024年來，柯力傳感還通過參與設(shè)立創(chuàng)新投資基金，運(yùn)用基金股權(quán)投資和控股并購的方式，為公司打造長短期增長點(diǎn)，貫徹傳感器森林發(fā)展戰(zhàn)略。
I.交易方案
標(biāo)的公司：沈陽東大傳感技術(shù)有限公司
標(biāo)的：東大傳感控股股份，預(yù)計(jì)不少于48.5%
交易雙方：
——王魁漢教授等
——柯力傳感
交易對(duì)價(jià)：尚待披露
交易方式：尚待披露
II.東大傳感
簡介：沈陽東大傳感技術(shù)有限公司前身為東北大學(xué)傳感器廠，1999年改制為沈陽東大傳感技術(shù)有限公司，企業(yè)創(chuàng)始人王魁漢教授作為國家溫度傳感器領(lǐng)域資深專家，曾多次參與國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)編制。
主創(chuàng)人：王魁漢教授，1938年4月出生，遼寧新民人，1963年畢業(yè)于東北大學(xué)（原“東北工學(xué)院”）。1998年退而不休，組建沈陽東大傳感技術(shù)有限公司。個(gè)人擁有專利26項(xiàng)，其中發(fā)明專利6項(xiàng)，成果均在國內(nèi)普遍推廣使用，并具有國際領(lǐng)先水平。他發(fā)明的特種WRe溫度傳感器及新型鉬基金屬陶瓷熱電偶保護(hù)管，成功地應(yīng)用于高溫鹽浴爐、以及航空、航天、機(jī)械、冶金等諸多領(lǐng)域，作為傳感器開發(fā)中的一項(xiàng)重要成果，已被收錄在中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)主編的“2008~2009報(bào)告”中?！敖饘偬沾蔁犭娕急Ｗo(hù)管”項(xiàng)目先后為國家節(jié)鉑上千公斤，節(jié)匯逾億元，具有顯著的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益。而鋁電解工業(yè)用多參數(shù)傳感器（STAR）現(xiàn)已連續(xù)13年出口美國、加拿大、澳大利亞、西班牙等發(fā)達(dá)國家。
交易前，王魁漢教授在東大傳感直接持股48.5%。
王魁漢教授【基本履歷】
1938年4月，遼寧新民出生
1963年，東北大學(xué)冶金物理化學(xué)專業(yè)，留校任教
1983年，組建東北大學(xué)傳感器廠，廠長
1986年，東北大學(xué)材冶學(xué)院，副教授、教研室副主任
1986~1987年，日本東北大學(xué)，訪問學(xué)者
1988~1991年，東北大學(xué)科研處，科研處長
1994年，日本關(guān)西大學(xué)，訪問學(xué)者
1994~1998年，東北大學(xué)材冶學(xué)院，教授、教研室主任
1995~2000年，日本山里公司，顧問
1999年至今，沈陽東大傳感技術(shù)有限公司，董事長兼總經(jīng)理
主營產(chǎn)品：東大傳感的核心產(chǎn)品為高溫及強(qiáng)腐蝕等嚴(yán)苛環(huán)境專用溫度傳感器，其中高溫鹽浴爐用金屬陶瓷保護(hù)管獲國家機(jī)械部二等獎(jiǎng)、特種WRe溫度傳感器獲沈陽市科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)、鋁冶金用多參數(shù)傳感器國際領(lǐng)先。
（鎧裝熱電偶傳感器、鎢錸熱電偶傳感器）
近期公司受國內(nèi)知名半導(dǎo)體設(shè)備制造商委托，開發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測(cè)溫傳感器。公司現(xiàn)在手研發(fā)項(xiàng)目還有核反應(yīng)堆特殊環(huán)境溫度測(cè)量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測(cè)量傳感器等。
（新型便攜式在線溫度校準(zhǔn)儀）
應(yīng)用領(lǐng)域：產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于冶金、機(jī)械、軍工、航天航空、半導(dǎo)體、核電、汽車等領(lǐng)域中的嚴(yán)酷環(huán)境測(cè)試，業(yè)績逐年穩(wěn)步增長。
市場地位：依靠40年積累的經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，創(chuàng)建民族品牌，高端專利產(chǎn)品在國內(nèi)領(lǐng)先具有國際先進(jìn)水平，東大傳感生產(chǎn)的高端傳感器已替代數(shù)十種國外進(jìn)口產(chǎn)品，是溫度傳感器領(lǐng)域“專精特新”規(guī)模以上企業(yè)。公司在美國、加拿大、澳大利亞、俄羅斯、冰島、西班牙等發(fā)達(dá)國家及國內(nèi)擁有800多家龐大而成熟的客戶群體。
技術(shù)優(yōu)勢(shì)：東大傳感首次提出了“溫度系統(tǒng)在線原位校準(zhǔn)”理念，并創(chuàng)造性開發(fā)出了便攜式在線溫度校準(zhǔn)儀，實(shí)現(xiàn)了溫度系統(tǒng)在線校準(zhǔn)，大幅提升生產(chǎn)效率和質(zhì)量。
財(cái)務(wù)概要：根據(jù)公開信息，目標(biāo)公司2023年獲得遼寧省專精特新中小企業(yè)，營收超過3000萬元。
III.柯力傳感并購發(fā)展
1.柯力傳感發(fā)展壓力
自2021年來，柯力傳感營收規(guī)模都停留在10億元的水平，增長顯著放緩。
毛利潤率也一度下滑，目前已經(jīng)回到2021年前水平。但管理日益精益，凈利潤率有所提升。
2.柯力傳感發(fā)展戰(zhàn)略
此次收購東大傳感時(shí)，柯力傳感對(duì)于公司戰(zhàn)略做了如下表述：近年來，柯力傳感以多物理量融合傳感器為目標(biāo)，在智能工業(yè)測(cè)控與計(jì)量、智慧物流設(shè)備、能源環(huán)境設(shè)備測(cè)量、機(jī)器人傳感器等領(lǐng)域構(gòu)建傳感器森林。
此前數(shù)年，柯力傳感對(duì)于公司的發(fā)展戰(zhàn)略是這樣豐富表述的：
2021年：公司在集團(tuán)化的戰(zhàn)略部署下......做好外延擴(kuò)張和內(nèi)涵增長兩條腿走路， 圍繞“力敏+其他物理量傳感器+智能物流設(shè)備+工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備+物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)”五大投資方向，保持風(fēng)控合規(guī)體系下每年4—5個(gè)企業(yè)投資節(jié)奏。
2022年：公司秉承“建設(shè)國際一流的物聯(lián)網(wǎng)公司”的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，在深耕主業(yè)的同時(shí)，公司加快對(duì)外投資，積極打造“第二增長曲線”。公司堅(jiān)持“力敏+其他物理量傳感器+智能物流設(shè)備+工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備+物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企 業(yè)”的五大投資方向，投資了深圳市久通物聯(lián)科技股份有限公司、廣東柯衡集力物聯(lián)裝備有限公司、寧波天驕智能科技有限公司、浙江柯力美科技有限公司等，進(jìn)一步強(qiáng)化了戰(zhàn)略投資布局。同時(shí)，在珠三角地區(qū)走訪調(diào)研了百余家傳感器企業(yè)，儲(chǔ)備了一批技術(shù)水平領(lǐng)先、成長性好、與柯力發(fā)展契合度高的在途種子項(xiàng)目。
2023年，公司首次提出“KMS集團(tuán)管理體系”（Keli Management System），其核心思想 是客戶、戰(zhàn)略、人才、流程；其真正的含義不僅在于促進(jìn)業(yè)績和生產(chǎn)力增長，更在于投資后融合維穩(wěn)以及降低失敗率，以此推動(dòng)集團(tuán)化戰(zhàn)略往更加縱深的方向發(fā)展。
集團(tuán)將圍繞產(chǎn)業(yè)上下游，遵循主業(yè)聚焦、三觀一致、可進(jìn)可退、資源共 享、估值合理五項(xiàng)原則，沿著機(jī)器人力學(xué)、觸覺、視覺、慣導(dǎo)傳感器的主投方向，順著氣體、溫 濕度、MEMS、壓力、扭矩等多種物理量傳感器融合方向，行走于智慧物流、自動(dòng)文檔、自控設(shè)備、智能檢測(cè)等物聯(lián)網(wǎng)裝備道路，結(jié)合機(jī)器人產(chǎn)品平臺(tái)和算法解耦、協(xié)議軟件等技術(shù)平臺(tái)進(jìn)行投資布局。2024年，集團(tuán)將繼續(xù)秉持“兩高一低”（高質(zhì)量、高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)）的整體投資策略，將控股型投資項(xiàng)目作為產(chǎn)業(yè)投資和集團(tuán)發(fā)展的重中之重，全年力爭布局和深耕5-8個(gè)傳感器和工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域。
3.最近并購發(fā)展案例
（1）收購福州華虹智能科技股份有限公司
（1）交易簡案：2023年9月8日，使用自有資金6,500萬元，通過福州華虹智能科技股份有限公司向公司定向發(fā)行股票、公司協(xié)議受讓標(biāo)的公司5名自然人股東所持標(biāo)的公司部分股份以及接受表決權(quán)委托相結(jié)合的方式，合計(jì)控制華虹科技22,426,325股股份的表決權(quán)，占華虹科技本次定向發(fā)行股票完成后有表決權(quán)股份總數(shù)的52.77%，從而取得華虹科技控制權(quán)。
（2）標(biāo)的公司：福州華虹智能科技股份有限公司（簡稱華虹科技）創(chuàng)辦于2002年9月。公司于2014年在新三板上市，證券簡稱：華虹科技，股票代碼：830824 。
（3）標(biāo)的：股份總數(shù)52.77%表決權(quán)
（4）主營業(yè)務(wù)：致力于為客戶打造更加安全、高效和智慧的數(shù)字化礦山地質(zhì)保障體系，主要從事地球物理勘探技術(shù)裝備、監(jiān)測(cè)監(jiān)控系統(tǒng)等工礦物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)與產(chǎn)品制造、地球物理勘探技術(shù)服務(wù)、智能化建設(shè)服務(wù)。
（5）交易方式：
——支付現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo)的公司股份：柯力傳感與華虹科技簽署的《定向發(fā)行股份之認(rèn)購協(xié)議》條款和條件使用自有資金3,000萬元認(rèn)購華虹科技定向發(fā)行的750萬股人民幣普通股，
——支付現(xiàn)金接受股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份：柯力傳感與華虹科技5名自然人股東簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，使用公司自 有資金3,500萬元協(xié)議受讓標(biāo)的公司5名自然人股東所持標(biāo)的公司875萬股股份。
——接受股東表決權(quán)委托：標(biāo)的公司現(xiàn)有股東陳春江同意將其持有的標(biāo)的公司6,176,325股股份的表決權(quán)無條件及不可撤銷地委托給柯力傳感。
本次交易已于2024年1月3日完成過戶登記。2024 年2 月7日，華虹科技完成本次收購相關(guān)的工商變更登記手續(xù)。公司控制華虹科技有表決權(quán)股份總數(shù)的 52.77%，華虹科技作為公司控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。
（6）協(xié)同價(jià)值：
華虹科技將借助柯力傳感在傳感技術(shù)與工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的深厚積累與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，融合自身在礦山物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)裝備研發(fā)、生產(chǎn)及銷售方面的行業(yè)領(lǐng)先地位，實(shí)現(xiàn)雙方優(yōu)勢(shì)資源的有效互補(bǔ)與深度共享，進(jìn)一步推動(dòng)華虹科技在礦山物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的高質(zhì)量發(fā)展。
（2）收購東大傳感
近年來，柯力傳感以多物理量融合傳感器為目標(biāo)，在智能工業(yè)測(cè)控與計(jì)量、智慧物流設(shè)備、能源環(huán)境設(shè)備測(cè)量、機(jī)器人傳感器等領(lǐng)域構(gòu)建傳感器森林。此次收購東大傳感，是這一傳感器森林戰(zhàn)略的最新實(shí)施。
此次戰(zhàn)略投資東大傳感，不僅是兩家公司合作的起點(diǎn)，也是雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享的重要戰(zhàn)略決策。
通過這一舉措，柯力傳感能夠進(jìn)一步擴(kuò)大其在智能制造領(lǐng)域的影響力，同時(shí)也為沈陽東大傳感提供了一個(gè)更大的舞臺(tái)。
除了傳統(tǒng)的嚴(yán)苛環(huán)境下高端高溫傳感器外，東大傳感近期應(yīng)集成電路廠商要求開發(fā)出了高靈敏性高可靠性晶圓測(cè)溫傳感器，在手研發(fā)項(xiàng)目還有核反應(yīng)堆特殊環(huán)境溫度測(cè)量傳感器、火箭用液體氫燃料溫度測(cè)量傳感器等。
展望未來，柯力傳感與東大傳感將在研發(fā)創(chuàng)新、精益生產(chǎn)、市場拓展等多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)深度融合，依托東大傳感在溫度傳感器領(lǐng)域深厚的技術(shù)底蘊(yùn)，攜手探索并推出更多高科技元素的溫度傳感器新產(chǎn)品，致力于為客戶提供更加全面、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)與定制化解決方案。
此番強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，將有力推動(dòng)溫度傳感技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展，開創(chuàng)行業(yè)新篇章。
3.設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金
柯力傳感為進(jìn)一步推動(dòng)公司戰(zhàn)略發(fā)展，借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的資源和優(yōu)勢(shì)，為公司培育和儲(chǔ)備增長點(diǎn)，參與設(shè)立創(chuàng)投基金。
此前2024年9月24日，以LP身份出資5500萬元，參與寧波傳感谷創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）設(shè)立，基金執(zhí)行事務(wù)合伙人為深圳市時(shí)代伯樂創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，基金規(guī)模7000萬，柯力傳感出資占比78.57%。
單個(gè)項(xiàng)目投資額度：對(duì)單個(gè)未上市公司投資金額不得超過本合伙企業(yè)最終認(rèn)繳出資總額的30%。
返投比例：本合伙企業(yè)可投實(shí)繳金額中，投資于寧波市江北區(qū)實(shí)體企業(yè)的返投比例原則上 不低于寧波市江北區(qū)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司實(shí)繳出資額的1.2倍。
可以說，柯力傳感在運(yùn)用創(chuàng)新投資基金投資和并購的方式，為公司打造長短期增長點(diǎn)，實(shí)施傳感器森林戰(zhàn)略。
