中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
官方微信
官方微博
3月MLCC供給吃緊，第3季臺(tái)廠價(jià)格看漲
來(lái)源：本站原創(chuàng)
瀏覽次數(shù)：786 發(fā)布時(shí)間：2020-02-26
被動(dòng)組件MLCC供給緊俏，加上新冠肺炎疫情影響，法人預(yù)估到3月供給仍面臨不足，第1季現(xiàn)貨價(jià)格上揚(yáng)，到第3季是原廠漲價(jià)周期，包括臺(tái)廠國(guó)巨和華新科MLCC價(jià)格將逐步上漲。
觀察積層陶瓷電容（MLCC）價(jià)格走勢(shì)，中國(guó)法人報(bào)告指出，去年第4季之后，MLCC產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存基本已經(jīng)結(jié)束，下游通路商的庫(kù)存在去年10月到11月清理干凈，去年第4季價(jià)格平穩(wěn)。
由于下游回補(bǔ)庫(kù)存意愿強(qiáng)烈，加上原廠難以在短期內(nèi)招到足夠工人提高產(chǎn)能利用率，使得MLCC在今年第1季現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)上漲。
法人指出，去年第4季包括臺(tái)廠國(guó)巨和華新科的現(xiàn)貨價(jià)格已小幅上漲5%到10%，估今年第1季漲幅續(xù)擴(kuò)大；此外，韓國(guó)廠三星電機(jī)（SEMCO）的MLCC現(xiàn)貨價(jià)格從1月開(kāi)始上漲，漲幅約10%。
中國(guó)武漢肺炎疫情也使得MLCC供給受限，進(jìn)一步加劇價(jià)格上漲。法人指出，包括日本村田制作所（Murata）、三星電機(jī)、國(guó)巨等在中國(guó)大陸的工廠，都面臨復(fù)工率較低的問(wèn)題，陸廠風(fēng)華高科、宇陽(yáng)科技等復(fù)工也不夠順利，預(yù)期MLCC到3月續(xù)面臨供給不足。
天風(fēng)國(guó)際證券報(bào)告則指出，未來(lái)2年產(chǎn)業(yè)整體供需緊俏，今年第1季產(chǎn)業(yè)進(jìn)入原廠提價(jià)周期，預(yù)估到第3季是明朗的原廠漲價(jià)周期。
外資法人分析，日本廠商占全球MLCC市占率超過(guò)一半，達(dá)到53%，韓國(guó)廠商占比約19%，臺(tái)灣廠商占比約20%，中國(guó)廠商占比僅7%。全球MLCC廠商包括日本村田制作所、韓國(guó)SEMCO、臺(tái)灣國(guó)巨、日本太陽(yáng)誘電以及TDK、AVX等。
國(guó)巨Q2稼動(dòng)率拚逾70%
受惠5G手機(jī)的MLCC用量明顯提升，外資分析被動(dòng)組件報(bào)價(jià)可望逐季調(diào)高，目前國(guó)巨稼動(dòng)率已經(jīng)陸續(xù)回升，力拚第二季拉高至七成后，全年的營(yíng)運(yùn)將重回成長(zhǎng)軌道。
國(guó)巨表示，春節(jié)期間的產(chǎn)線稼動(dòng)率約為55~60%，年節(jié)過(guò)后，臺(tái)灣產(chǎn)能已經(jīng)恢復(fù)至65~70%，不過(guò)，蘇州廠雖于2月10日獲準(zhǔn)復(fù)工，但受到人流物流管制影響，產(chǎn)能卻減少至20~25%，國(guó)巨在中國(guó)大陸與臺(tái)灣的產(chǎn)能占比約為七比三，故公司目前兩岸合并稼動(dòng)率約為35~40%。
知情業(yè)者透露，年節(jié)期間，華新科的蘇州、東莞產(chǎn)能稼動(dòng)率約為40%，韓廠Semco天津廠稼動(dòng)率約為60%，日廠Murata無(wú)錫廠稼動(dòng)率則是不到10%，目前復(fù)工的稼動(dòng)率同樣普遍向下滑落。
如依目前招工進(jìn)展推估，國(guó)巨2月目標(biāo)是中國(guó)、臺(tái)灣的稼動(dòng)率分別拉高至30%與75%以上，3月復(fù)工狀況應(yīng)可更加明朗、且出貨量可望出現(xiàn)大幅勁揚(yáng)，故力拚第二季的整體稼動(dòng)率，可以拉高至70%以上。
外資分析，目前被動(dòng)組件產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)吃緊，推升MLCC、R-chip報(bào)價(jià)上漲、且高于去年同期價(jià)位。外資推估，目前國(guó)巨的庫(kù)存天數(shù)已大幅降至50天的水平以下（健康的庫(kù)存水位應(yīng)為80~90天）。其中，MLCC庫(kù)存天數(shù)45天以下、R-Chip則是40天以下，都已低于安全的庫(kù)存水位。
但客戶端庫(kù)存水位同樣偏低，淡季期間，國(guó)巨調(diào)升產(chǎn)品售價(jià)的接受度同樣提高。加上第二季起，進(jìn)入電子業(yè)傳統(tǒng)需求旺季，特別是5G手機(jī)的需求強(qiáng)勁，Sub-6Ghz規(guī)格需求量成長(zhǎng)一成、mmWave規(guī)格需求量則是成長(zhǎng)兩成。分析出貨平均售價(jià)（ASP）還有再調(diào)漲約5~10%區(qū)間的可能，第三季與第四季也同樣分別會(huì)有3%以?xún)?nèi)上漲動(dòng)能。
依過(guò)去經(jīng)驗(yàn)分析，目前國(guó)巨在手的原料庫(kù)存約有兩個(gè)月，即便大陸疫情最壞的情況發(fā)生、物流業(yè)完全停擺，大陸的產(chǎn)能應(yīng)仍可維持生產(chǎn)至季底。
