中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)
China Electronic Components Association
聯(lián)系人：李鋒
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行業(yè)現(xiàn)狀
7月中旬尼吉康對(duì)鋁電解電容價(jià)格再度上調(diào)：螺栓型、徑向引線型、SMD型分別上調(diào)7%、10%和10%；導(dǎo)電高分子電容器上調(diào)7%；自2018年8月1日起新訂單生效。這是該公司今年第二次漲價(jià)。
年初，尼吉康發(fā)函打響了今年鋁電解電容漲價(jià)的第一槍，宣布價(jià)格調(diào)漲5%，接著艾華4月26日發(fā)布漲價(jià)通知稱漲價(jià)8%；然后就是5月5日豐賓發(fā)函表示漲價(jià)10%。事實(shí)上漲價(jià)的遠(yuǎn)不止以上幾家，市場(chǎng)反饋立隆、江海、萬(wàn)裕等鋁電解原廠均有不同程度的漲價(jià)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，鋁電解電容器上游原材料鋁箔受政府嚴(yán)格管控廢水處理額度，部分小廠商遭淘汰出局，造成鋁箔供不應(yīng)求，從而導(dǎo)致日系電解電容器廠商交期拉長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)新疆地區(qū)今年大動(dòng)作清理違規(guī)工廠，興建中和已完成的工廠立即停建/停產(chǎn)，讓原本供過于求的鋁箔，快速轉(zhuǎn)為缺貨。自去年以來，鋁電解電容器的供應(yīng)由于需求增長(zhǎng)而十分緊張，龍頭公司再度漲價(jià)，對(duì)鋁電解電容全行業(yè)有明顯的示范帶動(dòng)作用。
下表為2018年上半年鋁電解電容器制造商漲價(jià)匯總表。
漲價(jià)因素分析
此輪漲價(jià)原因，基本是由供需兩個(gè)方面造成的，一方面是鋁電解電容器供應(yīng)不足，而造成產(chǎn)品供應(yīng)不足的根本原因則是原材料供應(yīng)鏈成本增長(zhǎng)及環(huán)保要求導(dǎo)致的供應(yīng)不足；另一方面就是對(duì)鋁電解電容器的需求依然強(qiáng)勁。
1.上游原材料氧化鋁價(jià)格飆漲
制造鋁的關(guān)鍵原料氧化鋁供應(yīng)緊張，使得氧化鋁的價(jià)格在今年年底可前能再創(chuàng)新高，恐連帶驅(qū)使鋁的價(jià)格持續(xù)上漲。
氧化鋁的價(jià)格今年已飆漲60%，并在5月時(shí)創(chuàng)下每噸650美元的新高價(jià)格。國(guó)際鋁業(yè)面臨的危機(jī)不僅限于原料成本飆升，同時(shí)受到巴西限產(chǎn)、澳洲工人罷工與俄羅斯受美國(guó)制裁影響。
因違反環(huán)保法令，巴西環(huán)境監(jiān)管機(jī)構(gòu)下令，挪威Norsk Hydro公司位于巴西的Alunorte鋁精煉廠需減產(chǎn)5成，該廠為全球最大的鋁精煉廠。Norsk上周同意支付近4000萬(wàn)美元的罰款和相關(guān)費(fèi)用，但若欲恢復(fù)每年630萬(wàn)噸的產(chǎn)量，Norsk需要巴西法院解除5項(xiàng)生產(chǎn)禁運(yùn)。
另一方面，美國(guó)于4月份開始對(duì)俄羅斯鋁業(yè)公司(RUSAL)進(jìn)行制裁，該公司的氧化鋁產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的11%，使全球鋁業(yè)供應(yīng)受到?jīng)_擊，推升生產(chǎn)成本。俄鋁的客戶必須在10月23日前完成交易，除非美國(guó)取消制裁，該公司已向美國(guó)財(cái)政部提出擺脫制裁的計(jì)劃，但目前尚不清楚該提案是否會(huì)獲得批準(zhǔn)。
澳洲礦業(yè)集團(tuán)South32的執(zhí)行長(zhǎng)Graham Kerr表示，近期來看，鋁業(yè)面臨的問題沒有緩解的跡象，中國(guó)的限產(chǎn)減排政策，使中國(guó)鋁業(yè)削減產(chǎn)能，供給持續(xù)減少。而澳洲AWAC的3間煉鋁廠工人，持續(xù)進(jìn)行罷工。
氧化鋁9月11日?qǐng)?bào)價(jià)為每噸626美元，歷史高點(diǎn)為每噸643美元，大幅高于BMO Capital Markets之前預(yù)測(cè)2019年氧化鋁的價(jià)格每噸400美元。
2.電極箔制造商價(jià)格上調(diào)
電極箔原材料成本上漲，以及環(huán)保壓力，導(dǎo)致占鋁電解電容器成本比重最大的電極箔制造商亦上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。
肇慶華鋒電子表示，由于各種不可控因素，導(dǎo)致鋁箔的生產(chǎn)成本不斷上漲。雖然公司內(nèi)部已經(jīng)采取了一系列的應(yīng)對(duì)措施，但還是無(wú)法承擔(dān)整體成本的上漲，將在4月16日開始對(duì)腐蝕及化成的高、低壓箔的價(jià)格上調(diào)6%。
廣西賀州市桂東電子亦提出，公司花費(fèi)了大量的資金升級(jí)環(huán)保治理設(shè)施，環(huán)保運(yùn)營(yíng)成本上升較大，加上材料價(jià)格的上漲，迫于無(wú)奈漲價(jià)，并于5月1日開始正式實(shí)施。
3.鋁電解電容器的需求強(qiáng)勁
鋁電解電容在傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域主要分布在綠色照明、變頻器、新能源等。今年家電、工業(yè)變頻、新能源產(chǎn)業(yè)需求依然強(qiáng)勁，日系交貨吃緊，因此各制造商都請(qǐng)客戶提前做好備料計(jì)劃，交期無(wú)法像從前那樣，很難做到要用貨的時(shí)候才下單。隨著USB PD快充技術(shù)的普及，尤其是iPhone搭載USB PD快充之后，市面上的USB PD快充充電器數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，對(duì)鋁電解電容的需求量更是呈現(xiàn)幾何級(jí)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
市場(chǎng)展望
從上面的分析可以看出，在國(guó)家實(shí)施環(huán)保高壓政策以來，電極箔生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保成本上升不少，甚至有的企業(yè)老舊的高污染生產(chǎn)線被直接叫停，產(chǎn)能不容樂觀。一方面是強(qiáng)勁增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，另一方面是供應(yīng)鏈生產(chǎn)成本增加、減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，鋁電解電容供應(yīng)會(huì)更加緊張，價(jià)格在短期內(nèi)也不會(huì)出現(xiàn)回跌，甚至?xí)食掷m(xù)上漲趨勢(shì)。
我們收集整理了2018年上半年全球部分鋁電解電容器相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)?？傮w來看，大部分企業(yè)的營(yíng)收及其鋁電解電容器相關(guān)產(chǎn)品的營(yíng)收情況表現(xiàn)較為良好。
備注：*對(duì)日本企業(yè)來說是指上一個(gè)財(cái)年最后一個(gè)季度的數(shù)據(jù)和本財(cái)年第一季度的數(shù)據(jù)之和。
日元匯率按照2018年6月30日日元兌人民幣的中間價(jià)：1日元=0.0598元人民幣折算。
臺(tái)幣匯率按照2018年6月30日臺(tái)幣兌人民幣的中間價(jià)：1臺(tái)幣=0.2172元人民幣折算。
