中國電子元件行業(yè)協(xié)會
China Electronic Components Association
當(dāng)前我國疫情已持續(xù)向好，但全球疫情持續(xù)蔓延，對全國及全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都造成不可避免的影響。在此境況下，國家層面要求加快5G基建、數(shù)據(jù)中心等發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。
在5G基站、移動通信、汽車電子、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)等市場需求驅(qū)動下，我國覆銅板逐步向高頻、高速、高導(dǎo)熱、高可靠性等升級迭代，同時也加快實現(xiàn)了高端、特種覆銅板及其原材料的國產(chǎn)化進(jìn)程。
繼去年國內(nèi)多家覆銅板廠商募資投產(chǎn)后，國內(nèi)的覆銅板行業(yè)逐漸崛起。在此覆銅板需求大增的時間點，當(dāng)前覆銅板產(chǎn)能能否支撐5G基建、汽車電子及新一代服務(wù)器升級所需的高頻高速覆銅板需求，頗受業(yè)界關(guān)注。
5G通信和汽車電子帶動需求上漲
3月初，三大運營商先后啟動5G SA新建工程無線主設(shè)備采購預(yù)審，預(yù)計新增50萬站。據(jù)中國信通院預(yù)測，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將進(jìn)入大規(guī)模投入期，到2025年我國5G建網(wǎng)投資將達(dá)到1.2萬億元。
其中，在5G基站設(shè)備中，高頻通信材料是基站天線功能實現(xiàn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。由于通信頻率高且變化范圍大，PCB基材以高頻覆銅板為主。同時，5G基站天線數(shù)量大幅增加，極大地提升了高頻覆銅板用量。
同時，在汽車電子領(lǐng)域，隨著汽車的智能化升級，車用PCB也向集成化更高和面積更小的HDI過渡，同時強(qiáng)化對安全性能的考量，也就對PCB基材提出更高的要求，而高頻覆銅板憑借耐熱性、低損耗等特性，成為汽車電子的新需求。
與此同時，基于疫情影響，網(wǎng)上辦公模式成為全民所需，數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器市場需求激增，加之新一代服務(wù)器CPU迎來更換周期，高速覆銅板的需求出現(xiàn)明顯增長勢頭。
在此背景下，我國高頻高速覆銅板需求量不斷攀升，產(chǎn)能輸出至關(guān)重要。
業(yè)內(nèi)人士分析，我國覆銅板的發(fā)展階段與PCB產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有較高的相關(guān)性，隨著我國逐步成為全球PCB產(chǎn)能大國，我國覆銅板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也逐步崛起，覆銅板產(chǎn)量占全球的比重從2012年的 58.97%增長到2019年的80%。
然而，在國內(nèi)的覆銅板廠商中，建滔集團(tuán)、生益科技、金安國紀(jì)、華正新材等產(chǎn)能在全球市場占有率不足20%。生益科技是國內(nèi)當(dāng)前在高頻覆銅板領(lǐng)域相對具備競爭力的企業(yè)，但市占率僅10%，另外幾家的比重也不大。
這其中，外資廠商或外企投資工廠的比重偏大。特別是在高頻覆銅板領(lǐng)域，美、日和中國臺灣地區(qū)的企業(yè)基本處于壟斷地位。
時至當(dāng)下，國內(nèi)高頻高速覆銅板需求大增的情況下，加之覆銅板廠商在高頻基材產(chǎn)品開發(fā)上取得突破，獲得華為、中興等主設(shè)備廠商的青睞，國內(nèi)的覆銅板產(chǎn)能狀況備受關(guān)注。
高頻覆銅板產(chǎn)能陸續(xù)開出
去年以來，基于5G建設(shè)需求，覆銅板行業(yè)出現(xiàn)多次漲價潮，刺激一部分廠商進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)充。
西部證券表示，鑒于疫情擾動， PCB行業(yè)整體將反映宏觀經(jīng)濟(jì)壓力，對應(yīng)上游材料常規(guī)覆銅板缺乏漲價的基礎(chǔ)。但在擴(kuò)產(chǎn)層面，覆銅板廠商依然加速推進(jìn)中。
據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計，生益科技、金安國紀(jì)、華正新材、高斯貝爾等高頻高速覆銅板產(chǎn)能狀況已逐步開出。
據(jù)悉，生益科技去年上半年已實現(xiàn)高頻覆銅板產(chǎn)能的逐步釋放，后期多地工廠的產(chǎn)能投產(chǎn)，其覆銅板總產(chǎn)能有望突破1億平方米/年。目前，生產(chǎn)高頻覆銅板的子公司江蘇生益產(chǎn)能已全面恢復(fù)，已有應(yīng)用于5G建設(shè)領(lǐng)域相關(guān)的高頻高速覆銅板。
而華正新材去年已建成業(yè)內(nèi)先進(jìn)的高頻覆銅板專用生產(chǎn)線，其青山湖一期產(chǎn)能全面投產(chǎn)。目前部分通訊用高速覆銅板已經(jīng)通過國內(nèi)大型通訊公司認(rèn)證，部分產(chǎn)品可以實現(xiàn)進(jìn)口高端產(chǎn)品的替代。據(jù)悉，華正新材2019年生產(chǎn)覆銅板1,422.84萬張，比上年增加40.23%。
此外，金安國紀(jì)在去年7月已恢復(fù)建設(shè)年產(chǎn)240萬張覆銅板生產(chǎn)線。目前，該項目已完成，正在進(jìn)行試生產(chǎn)。
從數(shù)字電視領(lǐng)域轉(zhuǎn)型到高頻覆銅板的高斯貝爾，也在互動平臺表示，公司覆銅板項目一期滿產(chǎn)年產(chǎn)能最高可達(dá)150萬平方米，覆銅板項目二期擴(kuò)產(chǎn)完成后，年產(chǎn)能計劃為100萬平方米。目前高頻覆銅板已實現(xiàn)量產(chǎn)，批量供貨給多家通信應(yīng)用公司，并且多家通信應(yīng)用公司已經(jīng)進(jìn)入樣品評估或小批驗證階段。
值得關(guān)注的是，當(dāng)前多家覆銅板上市公司2019年年報已披露，集微網(wǎng)盤點顯示，因覆銅板產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化和銷量增長，生益科技和華正新材的營收能力都有所提升。
反之，金安國紀(jì)則表示，因覆銅板行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品銷售單價，其產(chǎn)品毛利率和凈利率也同比下降，銷售各類覆銅板3,885.18萬張，同比微增1.31%，對公司凈利貢獻(xiàn)不大。
